2026-08-19 收盘复盘
analysis_mode: close_review。情绪快照20260819-cls.emotion-1450c683、概念快照20260819-cls.concept-071a0f4c，数据质量ok / verified，is_final=true。每节使用fact/validated/weak/unvalidated标注证据等级。
1. 前日观察回验 fact
按 08-18 次日触发式计划逐条结算：
| 计划条件 | 今日实际 | 结果 |
|---|---|---|
牧原股份 39.80—40.20 站稳 VWAP ≥5 分钟 → probe 10%，失效价 39.29 | 牧原收 38.84（-2.73%），VWAP 39.23，收盘在 VWAP 下方，跌破失效价 39.29 | failed（probe 未触发，失效触发） |
| 牧原高开 >3% 或种业核心大面积一字 → 不追 | 牧原低开走弱；种业核心普跌，无大面积一字 | confirmed（未追，正确） |
| 农业种植从高点回撤 >3% → 取消新开仓 | 农业种植概念 K 线：高开 1219.87、冲高 1264.54、收 1188.91，日内从高回撤 -5.98% | confirmed（取消条件触发） |
| 半导体设备进入净流入前列 → 低拥挤候选验证 | 半导体设备 -7.81%，大跌，未进入净流入前列 | failed |
结论：昨日计划的 probe 条件全部未触发、取消条件触发、半导体候选失效。action: wait 在普跌日避免了追高，正确。
2. 数据质量 fact
| 校验项 | 结果 |
|---|---|
current(37) <= ever(50) | ✅ |
broken(13) == ever-current(13) | ✅ |
seal_rate | 重算 74%，上游 73%，一致（差 1pct 四舍五入） |
| 涨停口径一致性 | verified |
| 情绪/概念快照 | 均为 2026-08-19 收盘，is_final |
| 板块日内轨迹 | sector-flow.mjs：1181 条采样（10:14—15:05），覆盖 9/10 检查点，data_quality: ok |
/api/trend | snapshot_state=close，有效交易日 56/79，剔除 7 个无效日，degraded，全部标 weak |
今日本地板块资金采集完整（对比 08-18 的 11:27 中断），日内轨迹可用。
3. 市场层 fact + weak
仓位上限：59%（fact）——上证 20 日年化波动率 14.3%，4 年分位 68.3。仓位上限只由已实现波动率决定，与涨跌方向无关。
指数画像 [同步]
| 指数 | 收盘 | 涨跌 | MA20 | MA60 | 距60日高 | 波动率分位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3894.42 | -0.83% | 上 | 下 | -6.45% | 68.3 |
| 深证成指 | 13890.15 | -3.23% | 下 | 下 | -15.16% | 93.3 |
| 创业板指 | 3473.49 | -4.21% | 下 | 下 | -20.55% | 95.7 |
| 科创50 | 1667.52 | -2.92% | 下 | 下 | -24.47% | 95.3 |
风格 large_leading：上证 -0.83%，成长均值 -3.56%，差 -2.73pct。权重护盘、成长重挫。上证跌破 MA60（3982.18）。[同步] 描述，不预测次日。
情绪画像 [同步] fact
| 指标 | 今日 | 历史分位（63 日） |
|---|---|---|
| 市场温度 | 8 | 极低 |
| 两市成交额 | 2.51 万亿（+1103 亿） | 25.4% |
| 当前/曾涨停 | 37 / 50 | 涨停 7.9% |
| 封板率 | 74% | — |
| 跌停 | 119 | 近期极端 |
| 涨家 / 跌家 | 449 / 5069 | 上涨家数 0% |
| down10 | 734 | — |
| 昨涨停今日盈利比例 | 29% | 1.6% |
放量普跌、广度全历史极低分位：上涨家数分位 0%、盈利率分位 1.6%、跌停 119 只（recent_10d 历史最高仅 10）。这是极度冰点的系统性下跌。所有情绪指标均为 [同步]，只描述今日，不预测次日（盈利率 <45 组历史上次日反而 +0.48%/胜率 78%，禁止据此判市场开关）。
4. 板块层 fact（当日排序）+ weak（资金分位）
4.0 资金分位机会扫描 weak
/api/trend（snapshot_state=close，56 个有效交易日）top 20 概念五榜分布：
| 榜单 | 数量 | 代表概念 |
|---|---|---|
| ①主推榜 | 19 | 一体化压铸、陶瓷、橡塑、冰雪、复合集流体、食品安全、BC电池、水产、绿色建筑 |
| ②低拥挤榜 | 0 | — |
| ③排名抢跑（风险榜） | 0 | — |
| ④强势回调 | 2 | 陶瓷产业、橡塑 |
| ⑤已确立中段 | 18 | 同上①（高度重叠） |
scripts/sector-flow.mjs 跨日分位：中期 20 日 TOP15 为一体化压铸、陶瓷、化债、橡塑、冰雪、复合集流体、食品安全、工程设计、维生素、休闲食品、BC电池、水产、建筑装饰、汽车拆解、绿色建筑（均为 >=60，但多数「边际转弱」）；持续加仓 TOP10 全部是科技方向（5G、家电、光通信、存储器、华为产业链、激光雷达、PCB、功率半导体、激光产业、CPO）——而这些正是今日重灾区。分位是落后指标（10 日窗口均值），今日单日重挫尚未反映。全部标 weak，仅供参考不作否决。
4.1 当日方向排序 fact
今日无进攻性主线，仅有防御性资金轮动。按主力净流入：
| # | 方向 | 涨跌 | 涨停 | 主力净流入 | 性质 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 煤炭 | +1.39% | 4 | 11.84 亿 | 防御/顺周期 |
| 2 | 煤化工 | -0.37% | 4 | 8.82 亿 | 同上 |
| 3 | 甲醇 | -0.59% | 3 | 8.14 亿 | 同上 |
| 4 | 航运 | -0.21% | 0 | 4.75 亿 | 防御 |
| 5 | 石油 | -1.90% | 0 | 2.56 亿 | 防御 |
跌幅榜（跌停重灾区）：半导体设备 -7.81%、PCB -7.82%、人形机器人 -7.45%、光通信 -7.94%、CPO -4.71%、芯片产业链 -6.48%、百元股 -8.32%、HBM -8.36%。跌停 119 只高度集中在 AI 硬件产业链（长飞光纤、金海通、光迅科技、剑桥科技、雅克科技、博迁新材等）。
昨日农业主线今日退潮：农业种植 -2.57%（高开冲高后回落，日内回撤 -5.98%）、休闲食品 -3.39%、乳业 -3.92%、人造肉 -3.12%。
4.2 证据清单
| 证据 | 结果 | 等级 |
|---|---|---|
| AI 硬件崩盘 | 半导体设备 -7.81%、PCB -7.82%、光通信 -7.94%，跌停高度集中 | fact |
| 外部催化 | 日本东证 -3.1%（3 月来最大跌幅）、日经 -3.2%，债券收益率飙升冲击 AI 板块，全球 AI 硬件回调 | fact |
| 昨日主线退潮 | 农业种植冲高回落 -5.98% 日内回撤，食品链普跌 | fact |
| 防御轮动 | 煤炭 +1.39% 净流入 11.84 亿居首，属避险非主线 | fact |
| 板块资金分位 | 持续加仓的科技方向今日崩盘，分位为落后指标 | weak |
4.3 梯队集中度 fact
连板池 7 只：红四方 3 板（化肥）、学大教育 2 板（业绩）、深华发A 2 板（房地产）、日丰股份、万向德农、金健米业、京粮控股。梯队宽度大幅收缩（昨日 19 只）。仅作当日事实描述，不用于确认主线或设 gate。
5. 个股 / ETF 层 fact + validated
前日观察名单全部失效（见 §1），今日无标的满足执行条件。
| 标的 | 收盘/涨跌 | VWAP关系 | 日内位置 | 成交额 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| 牧原股份 002714 | 38.84 / -2.73% | 收于 VWAP(39.23) 下方 | 低 | 19.80 亿 | 跌破失效价 39.29，failed |
| 中粮糖业 600737 | 14.93 / -0.99% | 距 VWAP -2.40% | 低 | 23.03 亿 | 冲高回落，无入场结构 |
| 神农种业 300189 | 6.24 / +0.16% | 距 VWAP -2.35% | 低 | 28.41 亿 | 换手 50.17%，高位放量滞涨 |
| 工业富联 601138 | 61.83 / -6.60% | 距 VWAP -1.63% | 低 | 87.32 亿 | AI 硬件代表，大幅下挫 |
执行结论：action: wait，市场仓位上限 59%，当前新增仓位 0%。
原因只取自个股/ETF 证据与仓位上限：
1. 普跌日跌停 119 只、涨家仅 449，无任何方向满足入场结构；
2. 前日观察名单全部失效或取消，个股层证据未闭环；
3. 唯一净流入的煤炭属防御性避险轮动，无容量股趋势分层支撑，不构成可执行方向。
独立对照 /v2/sector-state：sectorStrengthGate=candidate、setupQuality=neutral、action=wait、executionGate=watch，与手算一致。
6. 宏观背景 weak（压缩表）
| 项目 | 关键值 | 口径/影响 |
|---|---|---|
| 融资 | 08-18 融资净买入 +51.98 亿，余额 26708.69 亿 | T-1，仅背景 |
| 股指期货 | IC2609 -3.78%（现货 -4.81%）、IF2609 -2.38%（现货 -2.90%）；IC2609 年化基差率 -11.17% | 远月贴水加深，对冲压力上升，仅结构参考 |
| 利率 | 中国10Y 1.6864%（-0.6BP）；10Y-2Y 46.0BP | 中国当日，仅背景 |
| 中美利差 | 中国-美国10Y -302.4BP；美国10Y 4.71%（-1BP） | 美债 T-1，仅背景 |
| 板块资金流 | 08-19 采集完整（1181 条，9/10 检查点），无 distribution 标记 | 当日，ok |
| 外部 | 日本国债收益率飙升 → 东证 -3.1%、日经 -3.2%，全球 AI 硬件回调 | fact，盘后快讯 |
宏观项不参与仓位上限或 action 判定。
7. 当日动作与理由
空仓避险，action: wait。
今日核心矛盾：普跌日无主线，唯一净流入方向是防御性煤炭，且前日计划所有条件已失效。 市场温度 8、跌停 119、上涨家数分位 0%，是近期极端冰点；AI 硬件产业链在全球共振下崩盘（日本债券收益率飙升触发），昨日农业主线同日退潮。在这种环境下，59% 的仓位上限只是上限，不代表必须使用。
8. 次日触发式计划
| 可证伪条件 | 动作 |
|---|---|
| 跌停数回落至 <40，且上涨家数恢复至 2500 家以上 | 市场广度修复信号，开始重新评估个股层候选 |
| 某方向连续 2 日进入净流入前列且当日涨停 ≥5，容量核心站稳 VWAP ≥5 分钟 | 该方向进入个股层趋势分层验证，允许 probe ≤10% |
| 半导体设备/CPO/PCB 放量止跌、核心股收复当日 VWAP | 作为超跌候选进入 §10.1a 分层，不急于确认主线 |
| 跌停数维持 ≥80 或 down10 继续 ≥500 | 维持 wait，禁止抄底 |
| 煤炭单日 +3% 以上加速 | 视为防御轮动尾声，不追 |
9. 明日量化观察点
1. AI 硬件能否止跌：半导体设备 -7.81%、PCB -7.82%、CPO -4.71%，今日放量重挫。次日是否缩量企稳或继续放量下跌，决定这波是单日冲击还是趋势性退潮。
2. 跌停数收敛速度：今日 119 只是近期极端值。次日跌停能否快速回落至 40 以下，是广度修复的第一信号（[同步]，不预测方向）。
3. 农业链余波：农业种植今日冲高回落 -5.98%。若次日继续走弱且无新方向承接，市场将进入无主线阶段；若煤炭延续净流入，观察是否形成防御性风格切换（仅为描述性观察）。
明日观察名单
| 代码 | 名称 | 方向 | 观察要点 |
|---|---|---|---|
| sh601138 | 工业富联 | AI 硬件 | 能否止跌收复当日 VWAP（62.85），是 AI 硬件情绪的容量锚 |
| sz002714 | 牧原股份 | 猪肉/农业 | 已跌破失效价，观察是否继续破位或止跌企稳 |
| sh600737 | 中粮糖业 | 种植/食品 | 农业链余波的风向标，观察 VWAP（15.30）能否收复 |
分层统计含义为 validated，具体标的观察为 fact + weak。边界：无条件前瞻收益、未扣成本、未做行业/市值中性化。
方法论备注
- 市场层只给 59% 仓位上限；板块层今日无进攻性主线；个股层产出 action: wait；
- 情绪指标（温度、盈利率、涨停数、涨跌家数）全部是 [同步] 指标，只描述今日普跌事实，禁止写成「冰点所以明天反弹」的预测；
- 前日计划逐条回验：probe 未触发、取消条件触发、候选失效，wait 正确；
- 日本债券收益率飙升是今日全球 AI 硬件回调的外部催化（fact），但 A 股跌幅结构（跌停集中于 AI 硬件）需独立归因，不得全部外推为外盘。