2026-08-05 新能源链个股观察名单
按 CLAUDE.md §10.1a 三层流程执行:
/plate-stocks取候选(解决覆盖)→ 趋势分层(解决"资金流入是否代表真趋势")→ 输出次日观察名单。
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触发原因:08-05 收盘复盘发现边际加仓 TOP10 中 9 个属新能源产业链(锂电池 shift +45.7 全场第一、固态电池 +41.8、特高压 +41.0、新能源汽车 +39.8、核电 +39.0、可控核聚变 +38.4、氢能 +34.1、新材料 +34.3、MLCC +37.1),且当日锂电池 20 只涨停、固态电池 17 只涨停已与算力硬件链相当。本文验证这条链的个股趋势质量是否支撑其从
rotation_candidate向上推进。
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本文结论只作为 B 层跨日验证的交叉证据,不构成买点,不改变 08-05 的
market_risk_gate: green与action: avoid。
一、方法与数据口径
第一层 · 候选池(/plate-stocks)
按 §10.1a"同一主线常对应多个高度重叠的概念标签,应合并查询一次聚合去重"原则,拆为两个产业簇分别合并查询:
| 簇 | 概念代码 | 去重成分股 | 取样 |
|---|---|---|---|
| 电池储能簇 | 锂电池 cls80198 + 固态电池 cls81936 + 储能 cls80197 + 新能源汽车 cls80170 | 1258 只 | 净流入前 20 |
| 发电输配簇 | 核电 cls80053 + 可控核聚变 cls82453 + 特高压 cls80267 + 氢能 cls80092 | 463 只 | 净流入前 20 |
两簇合并去重后 34 只候选(6 只为跨簇交集票)。
第二层 · 趋势分层(/v2/kline,纯当日口径)
数据源:GET /v2/kline?code=<代码>&period=d&limit=100&fq_type=1&signals=all
- 34/34 全部命中,ok/usable 均为 true,fallbackUsed: false,数据源 cls
- 含当日 08-05 K 线(latestBar.tradeDate = 2026-08-05、isIncomplete: false),前复权(qfq)
- 服务直接返回 technicals(sma20/sma60/ema20/rsi14/wr14/macd)与 derived(return5/20/60dPct、high60d、distanceTo60dHighPct、trendState),无需本地重算
- RPS 沿用 recap_feed_cli.py 算法:0.3×pct_rank(ret5) + 0.4×pct_rank(ret20) + 0.3×pct_rank(ret60)
口径说明:候选票的收益率与均线全部来自
/v2/kline当日口径。RPS 的全市场百分位分母仍取 QuestDB universe(2506 只,T-1 收盘),因为百分位需要全市场分布而/v2/kline是单票接口。分子(候选票)为当日、分母为 T-1,存在轻微不对称,仅影响个位数分位,不改变分层结论。候选票自身的 MA20/MA60/距60日高点/RSI/MACD 均为纯当日口径,不再是此前的混合拼接。
与此前混合口径的差异(已修正)
本文初版曾使用「QuestDB 历史(截至 08-04)+ 当日收盘价」的混合口径。改用 /v2/kline 后有 3 只分层变化,均为修正:
| 个股 | 混合口径 | 纯 v2 口径 | 变化原因 |
|---|---|---|---|
| 山子高科 SZ.000981 | unknown(QuestDB 无数据、补抓阻塞) | ②早期转强(RPS 75.8、距60高 −30.79%、ma20/ma60 ✓) | 数据缺口消除 |
| 冰轮环境 SZ.000811 | ③中间态(距60高 −29.79%) | ④深度超跌反弹(−32.53%) | 跨过 −30% 分层线 |
| 白银有色 SH.601212 | ③中间态(−29.60%) | ④深度超跌反弹(−32.80%) | 跨过 −30% 分层线 |
两只从③降为④,一只从 unknown 升为②——净效果是深度超跌反弹占比上升(64.7% → 70.6%),该链质量判定比初版更差,而非更好。 龙头判定不变(宁德时代仍 above_ma60,距60高由 −6.65% 修正为 −10.05%;阳光电源仍未收复 MA60)。
二、分层结果总览
| 分层 | 数量 | 占比 |
|---|---|---|
| ① 趋势确认(above_ma20 且 above_ma60 且 RPS≥80 且 距60日高点>−15%) | 1 | 2.9% |
| ② 早期转强(above_ma20 且 above_ma60 且 RPS≥60) | 6 | 17.6% |
| ③ 中间态 | 3 | 8.8% |
| ④ 深度超跌反弹(未 above_ma60 且 距60日高点<−30%) | 24 | 70.6% |
分簇对比:
| 簇 | ①趋势确认 | ②早期转强 | ③中间态 | ④深度超跌反弹 |
|---|---|---|---|---|
| 电池储能(20只) | 1 | 5 | 1 | 13 |
| 发电输配(20只) | 0 | 2 | 2 | 16 |
trendState 分布(服务直接给出):downtrend 15 只、sideways 16 只、uptrend 仅 3 只(紫金矿业、北方华创、正帆科技)。
判读:70.6% 为深度超跌反弹,uptrend 仅 3 只。按 §10.1a"若多数为深度超跌反弹,支持该主线目前只是脉冲(rotation_spike)而非趋势确立"——新能源链的个股趋势质量整体不支撑主线升级,维持 rotation_candidate。
发电输配簇尤其差:①档为 0、16/20 为深度超跌反弹。
三、①趋势确认 + ②早期转强(7 只)
| 代码 | 名称 | 簇 | 分层 | 当日% | 净流入 | RPS | 距60日高点 | RSI(14) | trendState | 流通市值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sh601899 | 紫金矿业 | 电池储能 | ①趋势确认 | +6.16% | 28.36亿 | 82.6 | −2.21% | 66.8 | uptrend | 7025亿 |
| sh600396 | 华电辽能 | 交集 | ②早期转强 | +7.09% | 2.97亿 | 91.8 | −23.91% | 60.9 | sideways | 258亿 |
| sz300408 | 三环集团 | 发电输配 | ②早期转强 | +5.96% | 3.35亿 | 78.6 | −28.92% | 55.6 | sideways | 2397亿 |
| sz000636 | 风华高科 | 电池储能 | ②早期转强 | +6.39% | 9.46亿 | 77.8 | −31.11% | 56.3 | sideways | 669亿 |
| sz000981 | 山子高科 | 电池储能 | ②早期转强 | +10.07% | 6.05亿 | 75.8 | −30.79% | 68.4 | sideways | 302亿 |
| sz300285 | 国瓷材料 | 电池储能 | ②早期转强 | +11.78% | 5.70亿 | 70.7 | −40.41% | 51.4 | sideways | 574亿 |
| sz300750 | 宁德时代 | 电池储能 | ②早期转强 | +2.56% | 6.25亿 | 66.7 | −10.05% | 58.3 | sideways | 17262亿 |
逐票判读
紫金矿业(唯一①趋势确认,且唯一 uptrend 大票)—— 但归属存疑,不宜作为新能源链证据
距 60 日高点 −2.21%、RPS 82.6、RSI 66.8、trendState: uptrend、净流入 28.36 亿为候选池第一。但该股主营铜金矿业,进入锂电池概念仅因"收购厚道矿业 71.13% 股权、持有湘源锂多金属矿"——锂是边缘业务。今日 +6.16% 更可能由有色金属概念驱动(该概念今日 +3.54%、净流入 155.68 亿、19 只涨停,中期分位 46.5 为主线方向中最高)。计入新能源链会高估该链质量,结论中予以剔除。剔除后①档为 0。
宁德时代(电池储能簇龙头)—— 本文最重要的发现
流通市值 1.73 万亿为全池最大,该链无争议龙头:
- above_ma20 = ✓、above_ma60 = ✓(收 405.20 vs sma60 395.07)
- 距 60 日高点 −10.05%(修正后数值,初版混合口径为 −6.65%)
- RSI 58.3(中性偏强)、MACD histogram +6.79(多头)、当日 +2.56% 温和上涨
按 §10.1a 龙头单票否决规则,该簇不触发否决——这是新能源链相对算力链最实质的优势。但需注意 trendState 为 sideways 而非 uptrend,20 日收益 +12.24% 但 60 日收益 −6.04%,属中期震荡中的修复,尚未确立上升趋势。
山子高科(初版数据缺口,现已补全)
初版因 QuestDB 无数据、补抓进程阻塞而记 unknown,/v2/kline 直接给出完整数据:RPS 75.8、RSI 68.4(全池最高)、above_ma20/ma60 ✓、距60高 −30.79%。今日 +10.07% 涨停。但流通市值仅 302 亿,且距高点 −30.79% 刚好卡在④档边界外侧。
华电辽能(RPS 91.8,全池最高)
跨簇交集票(新能源汽车 + 氢能),已站上 MA20/MA60。但距 60 日高点 −23.91%,尚未进入①档;流通市值仅 258 亿,容量不足以承担链条核心角色。
三环集团(发电输配簇市值最大者)
2397 亿流通市值为该簇最大,是该簇仅有的两只②档之一。但同时是 MLCC/电子陶瓷标的(MLCC 边际分位 shift +37.1),驱动跨链,归属不纯。
风华高科 / 国瓷材料
两只均已收复 MA20/MA60、RPS 70+。但距 60 日高点 −31.11% / −40.41%,修复空间仍大,RSI 56.3 / 51.4 处中性区间。
四、关键对照:新能源链 vs 算力硬件链的龙头结构
这是本文最有价值的发现——两条链的"事实强度"今日相当,但龙头结构完全相反:
| 维度 | 算力硬件链(08-05 事实最强) | 新能源链(边际加仓最快) |
|---|---|---|
| 龙头 | 中际旭创 SZ.300308(1.06万亿) | 宁德时代 SZ.300750(1.73万亿) |
| 龙头当日 | −7.27%(675亿巨量) | +2.56%(温和) |
| 龙头 above_ma60 | ✗ 未收复 | ✓ 已站上 |
| 龙头距60日高点 | −26%量级 | −10.05% |
| 龙头 vs 6日前价位 | 低于(rebound_within_downtrend) | 未触发该形态 |
| §10.1a 龙头否决 | 触发,硬约束 | 未触发 |
| 个股①+②占比 | 08-04 实测 0%(20只无一站上MA60) | 17.6%(剔除紫金后 14.7%) |
| 深度超跌反弹占比 | 08-04 实测 70% | 70.6% |
| 中期20日资金分位 | 芯片产业链 25.8(397/400) | 锂电池 36.0 / 固态电池 39.1 / 特高压 44.4 / 核电 42.1 |
| 边际10日 shift | +56.6(高位回补) | +45.7(锂电池,全场第一) |
判读:
1. 新能源链的中期资金分位(36.0–44.4)虽同样 <60 未达 §6.2 标准,但系统性高于算力链(25.8–33.4),且龙头未触发否决。这两点使其在"哪条链更可能走出趋势"的问题上占优。
2. 但新能源链的个股趋势质量并不比算力链好:深度超跌反弹占比 70.6% vs 算力链 70%,几乎相同;剔除紫金矿业后①档同为 0 只。
3. 结论:两条链都不具备 mainline_candidate 条件,但否决理由不同——算力链是"龙头崩塌 + 中期资金垫底",新能源链是"个股趋势结构未修复 + 中期资金未达标"。前者是已经证伪,后者是尚未证实。
五、④深度超跌反弹(24 只)—— 按 §10.1a 不构成趋势证据
按 RPS 降序,列出净流入前列者:
| 代码 | 名称 | 当日% | 净流入 | RPS | 距60日高点 | RSI | trendState |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sh601212 | 白银有色 | +6.21% | 1.25亿 | 66.7 | −32.80% | 59.8 | sideways |
| sz000962 | 东方钽业 | +9.99% | 1.91亿 | 66.3 | −46.35% | 47.2 | downtrend |
| sz300489 | 光智科技 | +7.83% | 3.24亿 | 64.0 | −44.68% | 48.2 | sideways |
| sh600549 | 厦门钨业 | +8.79% | 7.33亿 | 62.7 | −44.53% | 47.1 | sideways |
| sz000967 | 盈峰环境 | +4.18% | 2.68亿 | 58.6 | −38.43% | 59.6 | sideways |
| sz000811 | 冰轮环境 | +10.01% | 2.26亿 | 58.1 | −32.53% | 47.0 | sideways |
| sz000657 | 中钨高新 | +10.00% | 6.20亿 | 57.2 | −49.52% | 43.7 | downtrend |
| sz002851 | 麦格米特 | +9.08% | 3.26亿 | 55.9 | −38.67% | 44.0 | downtrend |
| sz300433 | 蓝思科技 | +6.49% | 5.03亿 | 53.9 | −39.55% | 42.7 | downtrend |
| sh603186 | 华正新材 | +10.00% | 2.98亿 | 52.3 | −55.79% | 40.8 | downtrend |
| sh600206 | 有研新材 | +10.00% | 8.08亿 | 43.0 | −42.64% | 46.4 | sideways |
| sz002080 | 中材科技 | +10.01% | 3.35亿 | 39.4 | −52.25% | 41.9 | downtrend |
| sh600522 | 中天科技 | +6.88% | 6.89亿 | 37.9 | −52.83% | 40.1 | downtrend |
| sh600487 | 亨通光电 | +8.24% | 18.32亿 | 37.6 | −56.43% | 38.4 | downtrend |
| sz002709 | 天赐材料 | +5.23% | 2.87亿 | 37.0 | −35.35% | 46.6 | sideways |
| sz300274 | 阳光电源 | +1.80% | 1.84亿 | 33.9 | −43.53% | 40.9 | downtrend |
| sz002008 | 大族激光 | +7.42% | 3.13亿 | 28.2 | −43.60% | 42.2 | downtrend |
(其余 7 只:西部材料、昊华科技、精测电子、东材科技、德福科技、四方股份、杭电股份,RPS 37–46 区间,形态一致)
判读:
- 净流入第二大的亨通光电(18.32亿)距 60 日高点 −56.43%、RPS 仅 37.6、RSI 38.4、downtrend,是"资金流入 ≠ 趋势质量"最典型的样本。该股同时是光通信标的(今日光通信 +4.37%),其资金流入更可能来自算力链而非新能源链。
- 阳光电源需单独标注:作为光伏逆变器/储能龙头(1718 亿,发电输配簇市值第二),今日仅 +1.80%、RPS 33.9(候选池倒数第二)、距 60 日高点 −43.53%、未收复 MA60、RSI 40.9、downtrend。该簇实质龙头结构远弱于电池簇的宁德时代,这是发电输配簇①档为 0 的根本原因。
- RSI < 45 的有 14 只(含阳光电源、亨通光电、中天科技、中材科技等),接近半数候选处于弱势区间。
- 24 只中有 8 只距 60 日高点低于 −50%,属深跌后的技术性反弹,追高风险大。
六、③中间态(3 只)
| 代码 | 名称 | 当日% | RPS | 距60日高点 | MA20 | MA60 | RSI | trendState | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sz002182 | 宝武镁业 | +9.97% | 60.3 | −20.87% | ✓ | ✗ | 57.9 | sideways | 距高点 −20.87% 为④档外最优,但未收复 MA60 |
| sz002371 | 北方华创 | +6.87% | 59.7 | −24.09% | ✓ | ✓ | 51.1 | uptrend | 半导体设备龙头,因涂布机等锂电设备进入概念,归属不纯;RPS 59.7 差 0.3 未达②档 |
| sh688596 | 正帆科技 | +20.00% | 54.6 | −35.24% | ✓ | ✓ | 53.0 | uptrend | 今日 20cm 涨停;above_ma60 ✓ 但 RPS<60、距高点 −35% |
七、次日观察名单(§10.1a 第三层)
| 类别 | 代码 | 名称 | 所属簇 | 当日分层 | RPS | 距60日高点 | 观察要点 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 主线龙头 | sz300750 | 宁德时代 | 电池储能 | ②早期转强 | 66.7 | −10.05% | 本链最关键单只信号。已站 MA20/MA60(收405.20 vs sma60 395.07)、MACD histogram +6.79 多头,是该链未触发 §10.1a 龙头否决的唯一支撑。但 trendState: sideways、60日收益 −6.04%,趋势尚未确立。次日若放量突破并使 trendState 转 uptrend,该链具备向 mainline_candidate 推进的龙头条件;若跌破 sma60 395.07,该链最后一项优势消失,应直接降级 |
| 趋势确认代表 | sh601899 | 紫金矿业 | 电池储能 | ①趋势确认 | 82.6 | −2.21% | 唯一①档、唯一大市值 uptrend,但归属存疑(主营铜金,锂为边缘业务)。观察其与有色金属概念的联动强于还是弱于锂电概念——若同步于有色,应从新能源链证据中剔除 |
| 早期转强候选 | sh600396 | 华电辽能 | 交集(新能源车+氢能) | ②早期转强 | 91.8 | −23.91% | RPS 全池最高。次日看距高点能否收窄至 −15% 内晋级①档。市值仅 258 亿,容量不足以独立支撑链条 |
| 早期转强候选 | sz000981 | 山子高科 | 电池储能 | ②早期转强 | 75.8 | −30.79% | RSI 68.4 全池最高,今日 +10.07% 涨停。距高点 −30.79% 刚好卡在④档边界外,次日若回落即跌入深度超跌反弹组,是分层稳定性的观察点 |
| 早期转强候选 | sz300408 | 三环集团 | 发电输配 | ②早期转强 | 78.6 | −28.92% | 该簇市值最大者(2397亿)、仅有的两只②档之一。但同为 MLCC/电子陶瓷标的,驱动跨链,需辨识资金归属 |
| 早期转强候选 | sz000636 | 风华高科 | 电池储能 | ②早期转强 | 77.8 | −31.11% | 结构完整的中盘标的,观察 RPS 与距高点能否继续改善 |
| 早期转强候选 | sz300285 | 国瓷材料 | 电池储能 | ②早期转强 | 70.7 | −40.41% | 固态电解质双路线布局,今日 +11.78%。距高点 −40.41% 修复空间大,RSI 51.4 中性 |
| 簇龙头(超跌) | sz300274 | 阳光电源 | 发电输配 | ④深度超跌反弹 | 33.9 | −43.53% | 发电输配簇实质龙头(1718亿)却今日仅 +1.80%、RSI 40.9、downtrend、未收复 MA60。该簇①档为 0 的根本原因。次日若仍不能跟涨,发电输配簇(核电/特高压/氢能/可控核聚变)的边际资金抬升应判定为无个股趋势支撑的资金脉冲 |
| 跨簇交集 | sh600549 | 厦门钨业 | 交集(锂电+核聚变) | ④深度超跌反弹 | 62.7 | −44.53% | 6 只交集票中 RPS 最高者。但距高点 −44.53% 未收复 MA60,观察能否率先站上 MA60 |
判断逻辑
多数票同步转强支持主线升级;仅零星延续、多数(含深度超跌反弹组)滞涨或回落则维持脉冲判断、不追。
具体到本链,次日验证的核心是两个簇龙头的分化:
- 宁德时代守住 sma60(395.07)并使 trendState 转 uptrend + 阳光电源收复 MA60 → 两簇龙头同步转强,新能源链可由 rotation_candidate 向 probable 推进,启动 B 层验证;
- 宁德时代守住但阳光电源继续滞涨 → 仅电池储能簇具备条件,发电输配簇(核电/特高压/氢能/可控核聚变)的边际分位抬升判定为无个股趋势支撑的资金脉冲,该簇不得进入观察;
- 宁德时代跌破 sma60 395.07 → 该链最后一项结构优势消失,与算力链同样触发龙头否决,维持 rotation_candidate 且不再跟踪。
八、对 08-05 收盘复盘结论的影响
no_change —— 本文不改变 08-05 的任何判定:
- market_risk_gate: green 由广度/封板率/盈利率独立决定,与本文无关;
- action: avoid 由 A+B+C 三层共同决定,新能源链目前 rotation_candidate,本文的个股分层(深度超跌反弹 70.6%、剔除紫金后①档为 0)进一步支持而非推翻该定级;
- 08-05 事实最强方向仍是算力硬件链(芯片产业链 295.55 亿),新能源链净流入(锂电池 128.77 亿)排名第 11,未进入前 3。
本文新增的信息是:新能源链的个股趋势质量与算力链几乎相同(深度超跌反弹 70.6% vs 70%),但龙头结构显著优于算力链(宁德时代 above_ma60、MACD 多头,vs 中际旭创 −7.27% 且未收复 MA60)。这使得两条链的否决性质不同——算力链是已经证伪,新能源链是尚未证实。次日验证应优先跟踪宁德时代与阳光电源这两个簇龙头,而非任何尾部标的。
方法论备注
- /v2/kline 应作为 §10.1a 第二层的首选数据源。相比 QuestDB 方案的三项优势:(a) 含当日 K 线,无需混合口径拼接与 data_caveat 标注;(b) 直接返回 sma60/distanceTo60dHighPct/return60dPct/trendState/RSI/MACD,无需本地重算;(c) 不依赖 Futu OpenD 与本地补抓流程,消除"补抓阻塞→记 unknown"的失败路径(本次山子高科即由此补全)。QuestDB 仍需保留用于 RPS 的全市场百分位分母。
- /v2/kline 与 /kline 的区别:/kline 返回 Markdown,/v2/kline 返回结构化 JSON(含 ok/usable/quality/errors 质量字段),批量程序化处理应走 v2。注意 urllib 直连返回 403,需带 User-Agent 或用 curl。
- /plate-stocks 解决覆盖、K线解决趋势质量,两层缺一不可。本文中亨通光电净流入 18.32 亿排第二但 RPS 仅 37.6、距 60 日高点 −56.43%、downtrend,是"资金流入 ≠ 趋势"的直接反例。
- 概念归属必须辨识。紫金矿业(铜金)、北方华创(半导体设备)、蓝思科技(消费电子)、亨通光电(光通信)、三环集团(MLCC)均因边缘业务进入锂电/新能源概念,直接计入会系统性高估该链质量。本文已逐一标注。
- 分层边界票需持续跟踪。山子高科(−30.79%)、冰轮环境(−32.53%)、白银有色(−32.80%)、宝武镁业(−20.87%)均在 −30% 分层线附近,小幅波动即改变分层归属,不宜据单日分层下强结论。