2026-08-05 盘中复盘 | A股复盘日记

快照信息

- snapshot_time: 2026-08-05T13:19:00+08:00

- analysis_mode: intraday（上午收盘后午盘复盘，非 close_review）

- valid_until: 2026-08-05T14:50:00+08:00（下一强制复核点为 close_review）

- next_check_time: 14:50

- emotion/concept/quote 均为本轮连续拉取（间隔<2分钟），视为同步快照

- data_quality: 涨停恒等式验证通过（current=111≤ever=126，broken=15=126-111，seal_rate重算88.10% vs 上游88%，偏差0.1pct，远低于1pct阈值，此前13:08快照的POOL_COUNT_MISMATCH告警已消失）

前日观察回验（08-04 next_day_plan）

08-04 收盘复盘对光通信链设了三项关键次日触发条件，本轮回验：

观察点	08-04基准	08-05现状（13:19）	判定
中际旭创能否收复MA60/站上07-27价位1076.94	+13.24%收1021.99，未收复MA60	-6.75%，净流出10.85亿，现价953.01	`confirmed_failure`——不仅未收复，反而大跌，距1076.94更远，龙头否决坐实
新易盛同口径	+13.68%收448.00，未收复MA60	-4.12%，净流出17.08亿，现价429.53	`confirmed_failure`，与龙头形态一致
光通信中期20日资金分位能否回升至35+	25.9（393/400，中期被抛弃）	25.9（20日窗口重算，仍393/400附近区间，边际10日31.1/shift+21.5）	未回升，`data_note`：今日盘中未产生新的收盘分位点，沿用08-04口径，尚待今日收盘后更新
连板梯队能否向光通信集中（≥3只二板）	1只（通宇通讯，混合驱动）	9只（博杰股份/云南锗业/沃格光电/华懋科技/科瑞技术/汇绿生态/兴业科技/旭光电子/中京电子，均产业驱动为主）	`confirmed_partial`——梯队证据大幅补强，但与龙头同步走弱形成背离（见下方结构判断）

核心结论：08-04 next_day_plan 的"龙头否决"triggers 未被解除，反而被进一步坐实（中际旭创/新易盛不是横盘或缩量回踩，而是放量下跌）。但连板梯队集中度这一项出现了与龙头背离的改善——这是本轮复盘的核心矛盾，需要专门说明。

A层：市场与方向事实层

``json


{"market_risk_gate": "green", "sector_strength_gate": "daily_leader"}


- market_risk_gate = Green：四项广度类判据与接力类判据方向一致，无需仲裁。
- 涨跌家数 3760:1576（70.5%上涨）
- 跌停仅2只（低位未扩散）
- 昨涨停盈利率88%（>50%大幅超越，且高于08-04的83%，环比改善）
- 封板率88.1%（>65%大幅超越，高于08-04的90.3%口径下略降但仍远超阈值）
- 成交额1.87万亿（+3592亿，预估全天2.62万亿，无失速迹象）
- 五项判据全部达标且方向一致，连续第三个交易日Green（08-03→08-04→08-05）

- sector_strength_gate = daily_leader（半导体/芯片链），光通信/CPO 仅 intraday_leader 候选，尚待验证（10:30前及证据未闭环，不使用"主线切换"表述）


A层方向排序（按 /concept 主力净流入，非涨跌幅）
排名 板块 涨跌幅 净流入 涨停 量价
1 芯片产业链 +4.29% 216.25亿 34 ✓一致
2 业绩超预期 +3.14% 144.98亿 20 ✓一致（财务标签非产业概念，按08-04先例剔除主线候选）
3 算力工程 +3.11% 126.98亿 12 ✓一致
4 有色金属概念 +3.22% 113.95亿 15 ✓一致
5 机器人概念 +2.33% 97.60亿 13 ✓一致
6 半导体芯片 +3.49% 91.92亿 10 ✓一致
— 半导体材料 +5.13% 69.04亿 18 ✓涨幅最大
— 半导体设备 +5.55% 57.05亿 6 ✓涨幅最大
— PCB +5.17% 45.98亿 9 ✓一致
— 光通信/CPO 未进前30净流入榜 — — 跌出主力净流入前列
结构判断：今日事实最强方向从08-04的"光通信/CPO单点极端强势"（435亿净流入全场第一）切换为"半导体全链条广谱走强"（芯片产业链/半导体材料/半导体设备/半导体芯片/PCB多个分支同时进入净流入前列，且半导体材料+5.13%、半导体设备+5.55%涨幅两项最大）。这仍是同一条算力硬件产业链内部的重心切换（从光模块/光通信分支切换到半导体制造设备/材料分支），而非全新主线，且光通信本身净流入排名大幅回落（跌出前30）。
B层：持续性与主线验证层
跨日资金分位（§1.6，本地QuestDB，20日中期+10日边际双口径）
板块 中期20日分位 全场排名 边际10日shift 正流入天数 20日累计净额 判定
半导体设备 cls80456 38.6 — -25.6（转负） 6/20 -515.7亿 ✗ 中期中性未达标，边际转弱
CPO cls81935 33.6 362/400 +50.1 6/20 -740.3亿 ✗ 中期被抛弃
PCB cls80025 32.1 371/400 +17.4 6/20 -710.4亿 ✗ 中期被抛弃
5G产业链 cls80452 31.5 373/400 +22.8 6/20 -1475.4亿 ✗ 中期被抛弃
半导体材料 cls80455 27.9 — -6.1（转负） 4/20 -1005.9亿 ✗ 中期被抛弃，边际也转弱
光通信 cls80189 25.9 393/400 +21.5 5/20 -1891.8亿 ✗ 中期被抛弃
业绩超预期 cls80382 24.8 394/400 +21.4 5/20 -2782.7亿 ✗ 中期被抛弃
算力工程 cls80550 23.0 395/400 +18.5 4/20 -1516.9亿 ✗ 中期被抛弃
半导体芯片 cls80195 21.1 — +17.4 4/20 -2279.6亿 ✗ 中期被抛弃
芯片产业链 cls80457 20.8 399/400 +16.9 4/20 -3820.1亿 ✗ 中期被抛弃，全场倒数第2
结论：今日事实最强的整条算力硬件链（芯片产业链、半导体芯片/材料/设备、PCB、光通信、CPO、5G、算力工程）全部处于中期20日"被抛弃"档位（分位20.8-38.6，全部<60），与08-04收盘复盘的判断完全一致——这不是新方向，是同一条中期被持续净流出的链条的日内延续。按§6.2判定表，中期<60即计✗，无论边际10日shift多正（如CPO边际shift+50.1为全场最高），"资金净流入持续扩大"该项均不成立。
日内口径（今日截至13:19尚在交易中，giveback暂不可算，需收盘后核实）：芯片产业链净流入216亿仍在扩大中，暂无早盘冲高回落迹象。
连板梯队集中度

排名	板块	涨跌幅	净流入	涨停	量价
1	芯片产业链	+4.29%	216.25亿	34	✓一致
2	业绩超预期	+3.14%	144.98亿	20	✓一致（财务标签非产业概念，按08-04先例剔除主线候选）
3	算力工程	+3.11%	126.98亿	12	✓一致
4	有色金属概念	+3.22%	113.95亿	15	✓一致
5	机器人概念	+2.33%	97.60亿	13	✓一致
6	半导体芯片	+3.49%	91.92亿	10	✓一致
—	半导体材料	+5.13%	69.04亿	18	✓涨幅最大
—	半导体设备	+5.55%	57.05亿	6	✓涨幅最大
—	PCB	+5.17%	45.98亿	9	✓一致
—	光通信/CPO	未进前30净流入榜	—	—	跌出主力净流入前列

板块	中期20日分位	全场排名	边际10日shift	正流入天数	20日累计净额	判定
半导体设备 cls80456	38.6	—	-25.6（转负）	6/20	-515.7亿	✗ 中期中性未达标，边际转弱
CPO cls81935	33.6	362/400	+50.1	6/20	-740.3亿	✗ 中期被抛弃
PCB cls80025	32.1	371/400	+17.4	6/20	-710.4亿	✗ 中期被抛弃
5G产业链 cls80452	31.5	373/400	+22.8	6/20	-1475.4亿	✗ 中期被抛弃
半导体材料 cls80455	27.9	—	-6.1（转负）	4/20	-1005.9亿	✗ 中期被抛弃，边际也转弱
光通信 cls80189	25.9	393/400	+21.5	5/20	-1891.8亿	✗ 中期被抛弃
业绩超预期 cls80382	24.8	394/400	+21.4	5/20	-2782.7亿	✗ 中期被抛弃
算力工程 cls80550	23.0	395/400	+18.5	4/20	-1516.9亿	✗ 中期被抛弃
半导体芯片 cls80195	21.1	—	+17.4	4/20	-2279.6亿	✗ 中期被抛弃
芯片产业链 cls80457	20.8	399/400	+16.9	4/20	-3820.1亿	✗ 中期被抛弃，全场倒数第2

text
ladder_theme_concentration（剔除事件驱动后）：
- 光通信/磷化铟系：9只二板（博杰股份/云南锗业/沃格光电/华懋科技/科瑞技术/汇绿生态/兴业科技/旭光电子/中京电子）
- PCB系：5只二板（华正新材/中材科技/宝鼎科技/东材科技/中京电子，与光通信有1只重叠）
- 合并去重（光通信+PCB同属算力硬件链，按§10.1a合并逻辑）：约12-13只
- 全场二板及以上共32只（快照13:14时点）
- 剔除事件驱动：传智教育（8板，AI+教育+摘帽混合）、德龙汇能（4板，牛散举牌纯事件）、欣天科技（3板，实控人变更纯事件）

按此计算，max_same_theme_count ≈ 12-13（光通信+PCB合并），远超§6.2的≥3只门槛，理论上具备mainline_candidate的梯队条件。


但与B层跨日资金分位、龙头走势形成尖锐矛盾：梯队集中度改善（0.05→0.28+）发生在同一天龙头中际旭创/新易盛放量下跌（-6.75%/-4.12%，净流出）、且整条链中期资金分位全部<40的背景下。这是一个关键背离信号：
- 梯队向该链集中，说明市场情绪/游资在往这条产业链接力（07-31→08-03→08-04→08-05 已是近期第4次进入相关方向强势序列，需警惕§10.1a"同一方向重复脉冲的强度衰减"）；
- 但龙头资金撤离、中期资金持续净流出，说明大资金/趋势资金并未跟随，接力主体是尾部/次新标的（博杰股份、云南锗业、沃格光电等均非产业链核心权重股）。
龙头否决（§10.1a，本轮坐实而非解除）
- 中际旭创（SZ.300308）：现价953.01，-6.75%，净流出10.85亿，距07-27价位1076.94进一步拉开（08-04收1021.99时已低于该价，今日又跌6.75%）
- 新易盛（SZ.300502）：现价429.53，-4.12%，净流出17.08亿

- 按§10.1a龙头单票否决规则：光通信/CPO/PCB簇继续最高只能标 rotation_spike，不得升级 mainline_candidate，否决未解除且证据强化


mainline_status（本轮判定）

json
{
"semiconductor_equipment_material": "daily_leader",
"chip_chain": "daily_leader",
"optical_communication": "rotation_spike",
"cpo": "rotation_spike",
"pcb": "rotation_spike"
}

半导体设备/材料/芯片链本身尚未做B层完整验证（今日为该分支首次进入净流入前列，未满足"连续两个以上检查点前3强"），暂标 daily_leader，不升级。


C层：执行结构层
ETF实调（§8.1，四条昨日观察清单标的）
代码 名称 涨跌幅 今开 最低 VWAP 日内位置 open_location 结构
159363 创业板人工智能ETF华宝 +0.90% 1.170 1.164 1.2051 0.987 0.08 v_shape_unconfirmed
512760 芯片ETF国泰 +6.69% 1.050 1.048 1.0880 0.971 ~0.03 v_shape_unconfirmed
588000 科创50ETF华夏 +4.98% 1.706 1.700 1.7565 0.938 ~0.06 v_shape_unconfirmed
516630 云计算ETF华夏 +3.30% 1.698 1.675 1.7351 1.000 — v_shape_unconfirmed（收在日内最高）

代码	名称	涨跌幅	今开	最低	VWAP	日内位置	open_location	结构
159363	创业板人工智能ETF华宝	+0.90%	1.170	1.164	1.2051	0.987	0.08	v_shape_unconfirmed
512760	芯片ETF国泰	+6.69%	1.050	1.048	1.0880	0.971	~0.03	v_shape_unconfirmed
588000	科创50ETF华夏	+4.98%	1.706	1.700	1.7565	0.938	~0.06	v_shape_unconfirmed
516630	云计算ETF华夏	+3.30%	1.698	1.675	1.7351	1.000	—	v_shape_unconfirmed`（收在日内最高）`

四条ETF在13:19快照下全部呈现开盘即接近日内最低、随后单边拉升无回踩的形态，与08-04性质相同。§4.1要求的"回踩不破+缩量+放量上攻"在任何一条上均未出现。159363今日以温和低开（较昨收-4.6%）后拉回为特征，与08-04的"开盘即最低点"细节略有不同，但仍未形成有效回踩（回踩后需再度放量上攻验证，当前只有单次探底-拉升，非"探底→反弹→回踩→再上攻"的完整结构），暂维持v_shape_unconfirmed判定，留意14:30后是否出现二次回踩。


512760芯片ETF涨幅+6.69%已超过§8.1的>5%规则（只等分歧承接不追）。
当前判定

json
{"setup_quality": "bad", "action": "avoid"}


- A层Green允许probe通道打开，但B层未通过（光通信/PCB三重否决延续：龙头放量下跌坐实、中期资金分位全部<40、梯队改善但与龙头背离）
- 半导体设备/材料/芯片链今日为首次强势，B层"连续两个检查点前3强"等条件尚未满足，不构成probe基础
- C层四条ETF全部单边V型，无回踩验证

- probe不成立，action = avoid


当前简报（§11.1格式）

text
快照：13:19，intraday，有效至14:50
市场A层：Green（连续第三日，广度70.5%上涨、跌停2只、盈利率88%、封板率88.1%）
半导体设备/材料/芯片：A层daily_leader，B层持续性未验证（首次强势），C层观察
光通信/CPO/PCB：A层跌出净流入前30，B层三重否决延续（龙头放量下跌坐实、中期分位<40、梯队改善但背离龙头），C层avoid
当前动作：不买
14:50复核：半导体设备/材料链能否维持前3强、光通信链梯队能否继续扩大或反而萎缩、龙头是否止跌企稳


下一检查点（10.2预测审计格式）

json
{
"timestamp": "2026-08-05T13:19:00+08:00",
"analysis_mode": "intraday",
"target": "semiconductor_equipment_material_vs_optical_communication",
"claim": "半导体设备/材料链A层daily_leader候选，光通信/PCB链龙头否决坐实维持rotation_spike",
"confidence": 0.55,
"valid_until": "2026-08-05T14:50:00+08:00",
"required_confirmations": [
"半导体设备/材料链在14:50检查点仍处净流入前5",
"光通信链梯队是否继续扩大（当前9只二板）或转为炸板/回落",
"中际旭创/新易盛止跌企稳，跌幅收窄或翻红"
],
"invalidation_conditions": [
"半导体设备/材料链净流入排名跌出前10",
"光通信链连板梯队炸板超过3只",
"中际旭创/新易盛跌幅进一步扩大超过-8%"
],
"result": "pending",
"failure_reason": null
}


明日/尾盘量化观察点

1. 中际旭创/新易盛能否止跌企稳——若继续放量下跌，08-04的龙头否决将从"未解除"进一步坐实为"趋势确认恶化"，光通信/CPO/PCB簇的rotation_spike判定应考虑是否需要下修至failed_breakout；

2. 光通信连板梯队（当前9只二板）能否在龙头下跌背景下继续维持或扩大——若梯队随后炸板萎缩，说明这只是游资在龙头出货背景下的最后一波接力，是decaying_spike的候选信号（§10.1a同一方向重复脉冲衰减规则，光通信已是07-31→08-03→08-04→08-05第4次进入强势序列，需在close_review中计算衰减序列）；

3. 半导体设备/材料/芯片链能否延续至14:50检查点仍保持前列——这决定该分支是仅一次intraday_leader脉冲还是有希望验证mainline_candidate`的B层持续性条件。