2026-07-14 收盘复盘（close_review）
快照：15:25-15:27 拉取，is_final=true，数据定格15:00收盘。接口拉取相差约106秒，均为收盘final快照，视为同步。
1. 前日观察回验（7/13 next_day_focus）
| 观察点 | 结果 | 证据 |
|---|---|---|
| 10:30上涨≥2000、跌停≤80、盈利率≥45% | confirmed | 午间2491/36/62%，收盘4211/25/66%（10:30整点值未留存，以午间快照近似） |
| 医药连续两检查点前3且ETF站回VWAP | partial | ETF条件成立（512010 +1.94%、159992 +3.54%收日高、VWAP上方；哈药3板），但收盘涨幅前3被PCB/资源占据 |
| 512800维持VWAP并补齐净流入/宽度 | partial | VWAP维持，净流入与宽度证据连续第三日缺失，不升级；反弹日防御吸引力下降 |
2. 数据质量
状态：partial（较昨日degraded改善）。
- 涨停口径恒等式成立：当前87 + 炸板21 = 曾触及108 ✓；封板率上游79% vs 重算80.6%，偏差1.5pp，按79%-81%区间使用。
- emotion内部 up_ratio_num=81 与 up_num=87 差6只；连板表合计81亦差6只（疑剔除ST/北交所口径）；uppool总数85差2只。
- 成交额恢复可用：27195亿（快讯）≈ emotion 2.70万亿，缩量约1152亿。
3. 数据速览
- 温度 13 → 70；上涨 4211 / 下跌 1247；成交 2.72万亿（-1152亿，缩量反弹）
- 涨停 87（曾触及108，炸板21，封板率约80%）；跌停 176 → 25
- 昨涨停：盈利率 28% → 66%，平均+3.51%，高开率仅48%（承接在盘中不在开盘）
- 连板：一板75 / 二板5 / 三板1 / 高度0；非ST最高哈药3板；梯队断裂，接力生态极薄
- 指数：沪+1.36%、深成+2.77%、创业板+3.43%、科创50 +0.77%（早盘最深-3.45%）
盘面剧本：早盘延续退潮（超2900家跌、军工/半导体/游戏领跌）→ 午间南亚新材罕见午盘发业绩预告（净利+382%-473%）点燃PCB → 叠加美伊冲突升级（霍尔木兹海峡收费20%）油价暴涨 → 午后V型反转，超4200家收涨。这是催化驱动的V反，不是情绪自然修复。
4. A层市场开关
market_risk_gate = Green（下限）
五项Green条件全部满足：广度3.4:1、跌停25只且集中旧主线定向补跌（未扩散）、盈利率66%、封板率79%+、成交仅缩4%。但单日V反修复首日+高开率48%+连板生态极薄——风险预算按Green下限执行，温度只给预算，不给方向。
三轴：breadth_cycle=recovery，speculation_cycle=recovery，market_structure=broad_rebound_with_high_beta_distribution（普涨反弹与军工航天高位兑现并存）。
5. 事实强度排名 vs 介入优先级
事实强度：
1. PCB/覆铜板/光通信/CPO（算力硬件业绩线）——净流入全场前列（5G链220亿、光通信192亿、PCB156亿、CPO96亿）；铜箔覆铜板+7.04%、PCB+4.74%；生益/沪电/东山/广合/华正/金安/福斯特大市值批量涨停；515880 +5.69%收日内最高。
2. 资源能源（铝铜锌锗/煤炭/油气）——有色净流入101亿；石油+5.68%、锗+6.41%、煤炭+4.01%；宏桥2板、电投能源、天山铝业、中曼、通源等涨停；512400 +5.66%收日高。
3. 医药——连续第2日正溢价；哈药3板（非ST最高辨识度）、迪哲/药易购20cm；159992 +3.54%收日高。
4. （负面）军工/商业航天/卫星——退潮确认：航天系-5.22%，跌停池25只中约10只是军工航天系，512660 -2.85%。
介入优先级（与事实强度不同）：
1. 医药（wait→可probe）：唯一有跨日连续性，ETF位置不极端。明日哈药晋4板+512010回踩0.364承接 → 小仓probe（账户未提供，仓位=unknown，不得默认20%）。
2. PCB/算力硬件（wait）：方向最强但515880涨超5%收日高，规则禁止追。触发：回踩VWAP 0.759承接+前排不批量炸板。失效：高开回落破VWAP → 判rotation_spike放弃。
3. 资源能源（wait）：事件驱动首日脉冲，>5%不追；地缘反复风险高。
4. 军工航天（avoid）：跌停收敛至个位数前不讨论修复，禁止抄底。
6. B层持续性 / 板块周期
| 方向 | B层状态 | 周期 |
|---|---|---|
| PCB/算力硬件 | daily_leader（单日，B未过，次日溢价待验证） | 启动（修复式） |
| 资源能源 | intraday_leader→daily候选（事件脉冲） | 启动 |
| 医药 | mainline_candidate（维持，不升不降） | 强化 |
| 军工/航天/卫星 | downtrend | 退潮 |
| AI应用/游戏/云计算 | distribution | 兑现 |
资金轮动：from 军工航天卫星 → to PCB算力硬件(candidate，四项证据但强度仅单日)、医药(probable，跨日+三项)、资源能源(candidate，事件首日)。confirmed_destination = null。
7. C层执行状态
setup_quality = bad，action = wait。
三条领涨线ETF全部涨超5%或收日内最高点（一致性高潮位），收盘无任何可验证的分歧承接结构。数据完整、结构差，不是unknown。当日无probe、无持仓管理事项。
8. 炸板/跌停结构
- 炸板仅21只（昨日按176跌停的退潮日后显著收敛），未触发brokenpool调用阈值。
- 跌停25只：约10只军工航天系（中国卫星、铖昌科技、航天工程、航天动力、星网宇达、三维通信、贵绳股份、巨力索具、上海港湾），另有昨日涨停/百日新高高位股补跌（莲花控股、双杰电气、四方科技、兴业股份、雪龙集团）。属旧主线定向兑现，未向新领涨方向扩散。
9. 盘中预测审计
| 预测 | 结果 | 说明 |
|---|---|---|
| 11:59 市场Red→Yellow修复不被证伪 | confirmed | 收盘4211/25/66%全达标，实际到Green区间，方向对但偏保守 |
| 11:59 医药mainline_candidate维持前3+VWAP | failed（字面） | 收盘前3被PCB/资源挤出；但三条失效条件均未触发（ETF收日高、哈药未炸、无3%回撤），方向未失效，B层维持mainline_candidate |
误判归因与防护规则：医药claim把"涨幅榜排名"写进了必要确认项，排名条件与结构验证混同——修复日排名会被新爆发方向天然挤占。防护：B层claim只绑定结构证据（ETF/梯队/回撤），排名单列为观察项。另修正：午间将首日脉冲的能源标probable过宽，按"单日相对强度只允许candidate"降回。
10. 次日（7/15）触发式计划与量化观察点
1. V反有效性：10:30上涨≥3000且跌停≤30；今日87只涨停明日盈利率≥60%、高开率≥60%。不达标则Green当日降回Yellow。
2. PCB溢价测试：生益/沪电/东山/广合正溢价且不批量炸板 + 515880回踩0.759承接 → probe触发；高开低走破VWAP → rotation_spike，放弃。
3. 医药推进：哈药能否4板；512010守0.364、159992守0.860。维持则medicine向confirmed推进。
4. 资源线只看回踩：512400/515220不破VWAP+油价事件延续才观察；事件降温按一日脉冲处理。
5. 军工航天跌停能否收敛至个位数（退潮尾声信号），收敛前不抄底。
11. 结论
当前数据支持：市场由Red单日修复至Green（下限），但这是业绩预告+地缘催化驱动的V反首日，尚未通过跨时段验证。PCB/算力硬件是事实最强（仅A层daily_leader），医药是连续性最强（B层mainline_candidate），资源是事件脉冲。方向强，但买点差——收盘无一方向通过C层，当前动作wait。结论有效至明日10:00检查点。